Dow Jones Industrial Average bergerak datar sementara saham semikonduktor melanjutkan rekor beruntun

• Kontrak Berjangka DJIA bergerak di bawah garis datar sementara S&P 500 mencetak rekor tertinggi baru didorong oleh momentum saham chip.
• Indeks Semikonduktor PHLX memperpanjang kemenangan beruntunnya menjadi 16 sesi, terpanjang dalam catatan, dengan Texas Instruments memimpin kenaikan.
• IBM dan ServiceNow turun tajam akibat pendapatan yang mengecewakan, sementara United Rentals melonjak untuk memimpin S&P 500.
• Trump memerintahkan Angkatan Laut untuk menyerang kapal yang memasang ranjau di Selat Hormuz, menjaga risiko geopolitik tetap menjadi perhatian.

Dow Jones Industrial Average (DJIA) futures bergerak mendekati 49.400 pada hari Kamis, diperdagangkan sedikit di bawah garis datar setelah berayun antara 49.100 dan 49.600 selama dua sesi terakhir. Pasar yang lebih luas menunjukkan kondisi bervariasi: S&P 500 menembus rekor tertinggi baru, naik 0,1%, sementara Nasdaq Composite turun 0,1% karena rotasi menguntungkan saham industri dan siklikal dibandingkan teknologi mega-cap. Selera risiko tetap terjaga meskipun ada berita terbaru dari Timur Tengah, dengan ekuitas sebagian besar berada dalam kisaran terbatas saat para pedagang mencerna jadwal pendapatan yang padat dan data aktivitas yang optimis.

Semikonduktor menggerakkan S&P 500 ke rekor tertinggi

Indeks Semikonduktor PHLX (SOX) melonjak 2,9%, memperpanjang kemenangan beruntunnya menjadi 16 sesi, terpanjang dalam catatan. Texas Instruments (TXN) menjadi yang paling menonjol, melesat lebih dari 18% setelah laporan kuartalan yang lebih baik dari perkiraan dipadukan dengan panduan ke depan yang optimis, menarik sektor chip lainnya naik. Permintaan yang tak henti-hentinya pada semikonduktor terus menutupi kelemahan di sektor teknologi yang berorientasi pertumbuhan lainnya, dan tetap menjadi pendorong tunggal terpenting di balik dorongan S&P 500 ke level tertinggi baru. Apakah kelompok ini dapat mempertahankan permintaan hingga jadwal pendapatan mega-cap minggu depan menjadi pertanyaan utama bagi para pembeli indeks.

Pendapatan mengungkap pemenang dan pecundang jelas

Di luar sektor chip, gambaran pendapatan bervariasi dan berdampak keras pada nama-nama individual. IBM (IBM) turun 8% setelah angka terbarunya mengecewakan, sementara ServiceNow (NOW) anjlok 17% akibat prospek yang lebih lemah dari harapan, menyeret rekan-rekan di sektor perangkat lunak secara luas turun. Di sisi lain, United Rentals (URI) melonjak 20% untuk memimpin seluruh S&P 500, sebuah pergerakan yang menandakan para investor memberi penghargaan pada eksposur terhadap permintaan konstruksi dan industri. Rotasi ke siklikal industri ini menjadi salah satu alasan mengapa Dow bertahan lebih baik dibandingkan Nasdaq, meskipun terjadi penurunan besar pada saham teknologi besar.

Data aktivitas menunjukkan pertumbuhan, klaim pengangguran naik

Jadwal makro AS hari Kamis menunjukkan pertumbuhan yang lebih kuat. Pembacaan awal Indeks Manajer Pembelian (PMI) S&P Global untuk April menunjukkan hasil yang kuat di seluruh sektor, dengan Composite di 52, Manufaktur di 54 dibandingkan konsensus 52,5, dan Jasa di 51,3 versus ekspektasi 50. Ketiga pembacaan ini berada di atas ambang ekspansi 50, menunjukkan ekonomi masih berjalan hangat memasuki kuartal kedua. Klaim Tunjangan Pengangguran Awal naik tipis menjadi 214 Ribu dibandingkan konsensus 212 Ribu dan sebelumnya 208 Ribu, pelemahan moderat yang kecil kemungkinannya mempengaruhi Federal Reserve (The Fed) secara langsung. Secara keseluruhan, data ini memberikan sedikit alasan bagi The Fed untuk terburu-buru melonggarkan kebijakan.

Risiko Timur Tengah tetap menjadi perhatian

Geopolitik tetap menjadi beban latar belakang. Presiden Donald Trump memerintahkan Angkatan Laut untuk "menembak dan menghancurkan setiap kapal" yang memasang ranjau di Selat Hormuz, dengan pernyataan bahwa tidak boleh ada keraguan. Arahan ini mengikuti komentarnya awal pekan ini bahwa pemerintah Teheran cukup terpecah untuk memperpanjang gencatan senjata. Para pedagang memperlakukan berita ini dengan sikap yang semakin kebal seperti yang terlihat dalam beberapa sesi terakhir, tetapi setiap eskalasi yang mengganggu aliran energi akan dengan cepat mempengaruhi sentimen risiko ekuitas dan mendorong harga Minyak naik.

Melihat ke depan, sesi AS hari Jumat akan menghadirkan pembacaan akhir Sentimen Konsumen dan Ekspektasi Konsumen Universitas Michigan (UoM) untuk April pada pukul 14:00 GMT, bersamaan dengan ekspektasi inflasi konsumen 1 tahun dan 5 tahun. Dengan The Fed masih dalam mode tunggu dan lihat serta pendapatan mega-cap yang akan datang minggu depan, jalur resistensi terendah untuk kontrak berjangka DJIA tampak terkait dengan bagaimana rotasi pendapatan berlangsung. Para analis di Barnum Financial Group mencatat bahwa saham tampak kurang reaktif terhadap berita Iran dan beralih ke pendapatan, fundamental, dan kebijakan The Fed, yang mengindikasikan pergerakan terbatas hingga katalis utama berikutnya muncul.

Grafik 5-menit Dow Jones